11月7日，海南板塊再度活躍，截至發稿，$海馬汽車(000572)$漲停10%，$海南礦業(601969)$漲9.97%，$海南發展(002163)$、凱撒旅業（000796.SZ）、康芝藥業（300086.SZ）、欣龍控股（000955.SZ）、海峽股份（002320.SZ）均走強。

事實上，近一段時間海南板塊表現不俗，龍頭海馬汽車更是“一馬當先”，6天錄得5個漲停板，投資者趨之若鶩。

政策紅利密集釋放，海南站上新起點

海南板塊站上風口，背后源于一系列政策利好的刺激。

消息面，11月1日起，海南離島免稅新政正式實施，海口海關11月2日發布統計數據，新政實施首日，海關監管免稅銷售金額7854.9萬元，較政策實施前一日（10月31日）上漲6.1%，政策的拉動效應初步顯現。

此外，今年12月18日，海南自由貿易港將正式啟動全島封關運作，這被市場視為推動海南高水平對外開放的關鍵一步，無疑正在重塑資本市場的投資邏輯。

封關，是指在海南全島建成一個由海關監管的特殊區域。“封關”可以簡單理解為：“一線”放開、“二線”管住、島內自由。

所謂“一線”放開——自貿區（港）與境外實現貨物、資金和人員等要素自由流動；“二線”管住——從自貿區（港）出入中國境內的貨物，納入全國海關通關一體化常規監管，征收相應稅收；島內自由——對島內企業實施低干預、高效能的精準監管，實行更加自由便利的貿易投資政策。

分析人士指出，封關舉措是要進一步擴大開放，促進海南自貿港高質量發展。屆時，海南將實施更加優惠的貨物“零關稅”政策、更加寬松的貿易管理措施、更加便利的通行措施和更加高效精準的監管模式，產業發展空間越來越廣闊，對外合作網絡越來越開放。

值得關注的是，最新出爐的“十五五”規劃建議提及，要實施自由貿易試驗區提升戰略，高標準建設海南自由貿易港。這一政策信號更是進一步提振了海南板塊的人氣。

產業發展空間廣闊，投資機遇顯現

中信建投最新觀點指出，海南封關即將從藍圖走向現實，有望借此書寫對外開放的新篇章。

關于后續投資機遇，中信建投指出，離島免稅政策依然是支撐海南消費市場的核心支柱。“島民即買即提”政策的落地以及將國際旅客納入免稅購物人群，預計將有效推動離島免稅市場的復蘇與發展。此外，出入境免稅政策的持續完善，也有望打通市內免稅店發展的關鍵堵點，為免稅行業打開新的五年成長空間。

國信證券則表示，封關運作將是海南投資邏輯的分水嶺，標志著以離島免稅為代表的主題的第一次浪潮趨于平穩，而以高端制造、現代服務和國際貿易為核心的“產業重構”的第二次浪潮正蓄勢待發。

該行提到，海南重點園區的高新技術產業和現代服務業投資正以遠超GDP的增速成為新的增長引擎。展望未來，投資海南的主題從關注B2C消費轉向關注B2B產業升級和高附加值服務業。

海南正以更加開放的姿態擁抱世界，以更加創新的精神推動發展。

對于投資者而言，關注海南板塊不僅意味著把握當前的政策機遇，更是布局中國新一輪改革開放的重要窗口。隨著封關運作的臨近，海南板塊的投資價值有望得到市場的重新發現和持續認可。

作者：飛魚