11月5日，三大指數低開高走，截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.37%，創業板指漲1.03%，科創50指數漲0.23%。兩市超3100只個股上漲，滬深兩市今日成交額約1.87萬億元。

海南板塊漲幅居前，$海南發展(002163)$、$海馬汽車(000572)$、$海峽股份(002320)$、$羅牛山(000735)$等均大漲。

消息面上，11月1日起，海南離島免稅購物新政正式實施。新政核心調整包括：商品種類新增寵物用品、可隨身攜帶樂器2類，總數達47類；服裝服飾、鞋帽等部分國內商品可入免稅店免稅銷售；適用人群擴至離境旅客，享每年10萬元免稅額度且不限次數；島內居民一個自然年度內有離島記錄，可全年不限次購買15類“即購即提”商品。新政更好滿足了旅客多元化的購物需求，進一步釋放離島免稅政策效應。此外今年12月18日，海南自貿港全島封關運作也將正式啟動。

電網設備板塊集體走強，中能電氣（300062.SZ）漲19.95%，金盤科技（688676.SH）漲超18%，摩恩電氣（002451.SZ）、神馬電力（603530.SH）、三變科技（002112.SZ）均漲10%。

消息面，微軟CEO納德拉在與OpenAI CEO奧特曼日前共同接受采訪時表示，當前AI行業面臨的問題并非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運行。

東吳證券指出，將上修美國儲能2026年預計裝機76GWh，同比增近44%，數據中心相關貢獻34GWh。同時預計2030年美國儲能超350GWh，對應電池需求近500GWh。

光伏、鋰電等亦走強，阿特斯（688472.SH）漲20%，德方納米（300769.SZ）漲11.89%，龍蟠科技（603906.SH）、億緯鋰能（300014.SZ）、天際股份（002759.SZ）均大漲。

2025年四季度，鋰電產業鏈訂單活躍，產業鏈多環節出現產能瓶頸。據國信證券近期調研，6家主流電池廠11月排產138.6GWh，同比增長35%，頭部正極企業排產17.7萬噸，同比增長32%，隔膜、電解液、負極也分別實現30%以上的同比增幅。主要鋰電池材料價格階段性回升，碳酸鋰兩周內上漲0.72萬元/噸至8.06萬元/噸，六氟磷酸鋰上漲46.4%，動力電芯價格上行。企業端，寧德時代、億緯鋰能、中創新航、湖南裕能、萬潤新能、天賜材料、新宙邦、璞泰來、恩捷股份等多家龍頭公司維持滿產高負荷。

煤炭、鋼鐵板塊表現不俗，安泰集團（600408.SH）、釩鈦股份（000629.SZ）漲10%，大有能源（600403.SH）、云煤能源（600792.SH）、中煤能源（601898.SH）、兗礦能源（600188.SH）上漲。

中信證券表示，預計四季度港口動力煤均價環比上漲或超過15%，煤價高點有望超過850元/噸；焦煤價格也有望維持高位，四季度均價環比上漲或接近200元/噸。若核查超產等供給收縮政策執行力度加強，煤價還有望超預期。在政策、煤價、業績預期均有改善的背景下，板塊四季度反彈具備持續性。

跌幅榜上，創新藥、半導體板塊走弱，三生國健（688336.SH）跌8.47%，華虹公司（688347.SH）、兆易創新（603986.SH）下挫；白酒、游戲股亦走弱，完美世界（002624.SZ）大跌超6%，貴州茅臺（600519.SH）下挫。

作者：飛魚