《電鰻財經》電鰻號/文

在A股市場并購重組的熱潮中，帝科股份以高溢價率跨界收購江蘇晶凱的交易備受關注。近日，帝科股份發布公告，擬以3億元現金收購江蘇晶凱半導體技術有限公司(以下簡稱江蘇晶凱)62.5%股權。

公告顯示，今年1-4月，江蘇晶凱凈利潤為虧損372萬元。此外，2024年江蘇晶凱凈利潤為1355萬元，而江蘇晶凱的業績承諾顯示，甲方承諾2025年江蘇晶凱的凈利潤為不低于100萬元，2026年、2027年、2028年，江蘇晶凱的承諾凈利潤為3,500萬元、4,800萬元和6,100萬元。

另一方面，帝科股份2024年實現歸母凈利潤3.60億，同比下降6.66%。2025年上半年歸母凈利潤0.70億，同比下降70.03%。

帝科股份在公告中稱，當前 AI 算力時代下存儲產業正邁入新一輪成長周期，“算力驅動+終端智能化”雙重趨勢將推動存儲產業持續增長，上市公司存儲芯片業務發展亦呈現良好態勢。為充分把握存儲產業尤其是國產存儲芯片產業歷史性發展機遇，通過此次交易收購江蘇晶凱實現存儲芯片業務產業鏈進一步延伸至存儲芯片封裝及測試制造、存儲晶圓分選測試等環節，構建從芯片應用性開發設計到晶圓測試、芯片封裝及測試一體的產品開發及處理體系，有效提升一體化成本品質控制能力及客戶需求快速反應能力，進一步夯實存儲業務核心競爭力和盈利能力，實現存儲業務的做大做強。

據悉，此次交易價格基于評估機構出具的評估報告為基礎，基于截至2025年4月 30 日評估值3.61億元，考慮評估基準日后徐州產發產業投資基金合伙企業 (有限合伙)按照投前3.60億元估值對標的公司增資9,000.00萬元，且評估基準日后至本次交易標的股權交割前標的資產新增實繳出資2,912.50萬元，經交易各方充分協商確定，江蘇晶凱100%權益價值為4.80億元，因此收購江蘇晶凱62.5%股權價格為3億元。

依據公告，采用收益法，在評估基準日2025年4月30日，采用收益法評估的江蘇晶凱股東全部權益價值評估值為3.61億元，與賬面凈資產(所有者權益) 3,503.89 萬元相比增值3.26億元，增值率930.28%

《電鰻財經》將繼續關注后續發展。

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