?久期財經訊，10月16日，惠譽授予中國銀行股份有限公司(Bank of China Limited，簡稱“中國銀行”，03988.HK，601988.SH，A/穩定/bbb)澳門分行發行的高級無抵押票據“A”最終評級。該票據將在400億美元中期票據計劃下發行。

本次發行包括6億美元浮動利率票據及25億元人民幣固定利率票據，均于2028年到期。發行凈收益將用于為支持科技創新行業發展的貸款提供融資及/或再融資。該等票據最終評級與2025年10月13日預期評級一致，且已收到符合先前信息披露要求的文件。

關鍵評級驅動因素

中國銀行澳門分行與中國銀行隸屬同一法人實體，且票據轉讓和匯兌風險不構成約束。因此，擬發行票據將構成中國銀行的直接、無條件、無抵押、非次級債務，且其評級與中國銀行的長期發行人主體評級一致。

中國銀行的長期發行人主體評級是基于惠譽預計，該行在承壓時獲得中國政府(A/穩定)支持的可能性很高。

評級敏感性

可能單獨或共同導致惠譽采取負面評級行動/下調評級的因素包括：

若惠譽下調中國銀行的長期發行人主體評級，亦將下調發行票據的評級。

可能單獨或共同導致惠譽采取正面評級行動/上調評級的因素包括：

若惠譽上調中國銀行的長期發行人主體評級，亦將上調發行票據的評級。

其他債項及發行人評級：關鍵評級驅動因素

惠譽已授予該發行票據“BBB(xgs)”的高級無抵押長期評級(xgs)，與中國銀行的長期發行人違約評級(xgs)一致，而后者又與中國銀行的生存力評級一致。

其他債項及發行人評級：評級敏感性

可能單獨或共同導致惠譽采取負面評級行動/下調評級的因素包括：

若惠譽下調中國銀行的長期發行人主體評級 (xgs)，亦將下調該票據的高級無抵押長期評級 (xgs)。

可能單獨或共同導致惠譽采取正面評級行動/上調評級的因素包括：

若惠譽上調中國銀行的長期發行人主體評級 (xgs)，亦將上調該票據的高級無抵押長期評級 (xgs)。