文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

編輯 | 蘇淮

9月22日，成都銀行董事會臨時會議選舉50歲的黃建軍為新一屆董事長。但是，黃建軍面對的卻是一副尷尬的局面：公司業績增速連年下降、不良貸款增長、關注類貸款比例提升、對公依賴與零售短板并存。

2025年上半年，成都銀行實現歸母凈利潤66.17億元，同比增長7.29%，這一增速延續了過去三年來的下滑態勢。與此同時，該行總資產突破1.37萬億元，但核心一級資本充足率僅為8.61%，資本補充壓力與規模擴張需求之間的矛盾日益凸顯。

盡管不良貸款比例與2024年末持平，但是成都銀行2025年上半年末的不良貸款、關注類貸款、關注貸款比例均較2024年末有所增加。

在成都農商銀行經營多年之后，成都銀行“老人”黃建軍的回歸，能否收拾眼前的這副殘局？

01

業績增速連續三年下降

從2025年上半年的營收結構來看，成都銀行的利息凈收入保持了持續增長的態勢，達到97.66億元，同比增長7.59%；手續費及傭金凈收入為2.48億元，同比下降45.13%；投資凈收益為22.66億元，同比增長13.07%；公允價值變動凈收益為1.97億元，同比下降33.89%。

由此可見，手續費及傭金凈收入、公允價值變動凈收益的同比下降拖累了成都銀行的業績增長，非息收入的不穩定性凸顯。盡管成都銀行的投資收益保持增長，但受債市波動影響，難以形成持續支撐。

而實際上，成都銀行的業績增速正經歷顯著的下滑趨勢，2025年上半年歸母凈利潤增速為7.29%，這是自2021年以來的持續下滑狀態。

Wind數據顯示，2021年成都銀行的歸母凈利潤同比增長29.98%，2022年微降至28.24%，2023年大幅滑落至16.22%，2024年進一步降至10.21%，到2025年上半年繼續下降，三年半的時間里增速減少了22個百分點。

圖片來源于Wind

實際上，成都銀行2021-2024年的營業收入增速也在下降，從2021年的22.54%降至2024年的5.89%；2025年上半年營業收入僅僅同比增長5.91%，增長動能持續衰減。

聯合資信評估在2025年7月出具的一份《成都銀行2025年跟蹤評級報告》（以下簡稱《跟蹤報告》）中曾提示要關注的一點，即“經營區域內金融機構數量較多，同業競爭較為激烈，對成都銀行業務發展帶來一定的挑戰”。

從新董事長黃建軍的履歷來看，其早期的工作基本上都是在成都銀行，既做過辦公室主任，也做過業務部總經理，還做過支行行長、分行行長及副行長，后來又在成都農商銀行做行長、董事長。

未來，如何利用原有的從業經驗、人脈資源提升成都銀行的業績增速，對于黃建軍來說，是一個挑戰。

值得注意的是，在成都銀行業績增長的同時，其撥備覆蓋率持續下降，2023年末為504.29%、2024年末為479.29%，而2025年上半年末已經降至452.65%。

是否存在降低撥備覆蓋率而釋放利潤的情況？如何改善業績增速下降的問題？9月22日，源媒匯致函成都銀行，截至發稿尚未得到對方回復。

02

對公依賴與零售短板并存

天眼查顯示，成都銀行成立于1997年5月8日，注冊資本約為37.36億元，法定代表人是王暉，2018年1月在上交所掛牌上市。

圖片來源于天眼查

從業務結構來看，成都銀行對于對公業務的過分依賴，是其業績增速下滑的核心原因。

在2018年上市后披露的首份半年報中，成都銀行的對公貸款占貸款總額比例僅為73.52%。但是，截至2025年上半年，成都銀行8346.28億元的貸款總額中，對公貸款約為6896.41億元，占比高達82.63%。

在這些貸款中，租賃和商務服務業的貸款約為3302.67億元，占成都銀行對公貸款比例為47.89%，而2024年上半年的租賃和商務服務業貸款僅為2570.27億元，一年時間增加732.4億元，同比增長約28.50%。

截至2025年上半年末，成都銀行的前十大貸款客戶中，有9家屬于租賃和商務服務業。這類業務雖然推動公司規模擴張，但利率偏低，導致凈息差承壓，使得成都銀行2025年上半年的凈息差為1.62%，同比下降4個基點。

過高的貸款集中度，也進一步放大了行業波動可能帶來的沖擊，這亦是黃建軍上任之后亟待解決的問題。

圖片來源于成都銀行2025年半年報

相比對公業務，成都銀行的零售業務轉型滯后。

2018年上半年，成都銀行上市之初即提出的“大零售”戰略幾無成效——2025年上半年零售貸款占比僅17.25%，而2018年上半年這一比例為26.48%。這意味著，喊了7年的大零售戰略似乎淪為了一句口號。

這種業務結構，或與成都銀行的區域發展特點密切相關。

作為扎根西部的城商行，成都銀行深度參與成渝地區雙城經濟圈建設，2025年上半年為天府機場二期、軌道交通建設等重大項目提供資金保障，投向租賃和商務服務業及水利、環境公共設施管理業的貸款余額超4270億元。

不可否認，對公業務的快速擴張推動了成都銀行的規模增長，但也帶來了業務單一的風險。

03

不良貸款首次突破50億

資本約束進一步限制了成都銀行的增長空間。

成都銀行的核心一級資本充足率長期偏低，2023年曾低至8.22%，2025年上半年雖回升至8.61%，但仍接近監管紅線。資本壓力使得成都銀行的資產規模增速從2022年的19.43%降至2025年上半年的14.32%，制約了傳統規模擴張模式的有效性。

“2024年，利潤留存、發行資本補充債券及可轉債轉股對成都銀行資本形成較好補充，成都銀行資本充足水平提升；但另一方面，隨著成都銀行業務的快速發展，其一級資本仍面臨一定補充壓力”聯合資信評估在《跟蹤報告》中指出。

成都銀行的不良貸款“余額上升、不良率穩定”的態勢引發關注。

截至2025年6月末，成都銀行的不良貸款余額為54.81億元，首次突破50億元大關，較2024年末增加近6億元。其中次級類貸款減少約0.85億元，但可疑類貸款增加約3.2億元，損失類貸款增加3.57億元。

好消息是，成都銀行的不良貸款率，在2025年上半年末仍穩定在0.66%的低位，依舊是A股17家上市城商行中最低的。

然而，潛在風險不容忽視。成都銀行2025年上半年末的逾期貸款達到64億元，而2024年末約為52億元，短短半年間就增加了近12億元。

另外，截至2025年上半年末，成都銀行的關注類貸款為36.68億元，較2024年末增加5億元左右，占貸款比例為0.44%，較2024年末增加了0.01個百分點。

圖片來源于成都銀行2025年半年報

行業數據顯示，城商行零售貸款不良指標有所抬頭，其中成都銀行2025年上半年末的個人購房貸款、個人消費貸款及其他、個人經營貸款的不良率均較2024年末有所增加，尤其是個人購房貸款不良率從0.78%升至1.03%。

合規管理方面，成都銀行近期遭遇挑戰。9月15日，成都銀行宜賓分行因“違規辦理經常項目付匯業務”被罰款25.20萬元。這一事件暴露出成都銀行在分支機構管理、業務流程規范等方面的問題。

資本市場對成都銀行的轉型寄予期待。中泰證券認為，成都銀行區域環境優勢突出，積極服務西部大開發、雙城經濟圈建設戰略，發展態勢良好，存貸規模增速較高，資產質量保持優異。

成都銀行的國資股東——成都產業資本控股集團有限公司近期也在持續增持，持股比例由5.84%增至6.00%，累計增持金額為2.08億元。

面對多重挑戰，成都銀行在2025年半年報中提出下半年工作舉措，“持續提升公司金融服務質效、不斷做實做細小微金融服務、深化零售金融高質量發展、持續推動業務創新發展”。

在新董事長黃建軍的帶領下，成都銀行能否突破業績增長瓶頸，加強合規內控管理，仍有待觀察。

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