一(yi)、周五盤面(mian)分析及明日操作策略

周五大盤高開(kai)震蕩下跌(die)0.12%，深市更弱(ruo)點(dian)，領跌(die)的創業板(ban)指跌(die)1%。存儲(chu)芯片、有(you)色和(he)地產等板(ban)塊相對強(qiang)勢，光模塊+PCB、人形機(ji)器人等在(zai)分化中(zhong)局部強(qiang)勢，光伏(fu)、固(gu)態(tai)電池、PEEK材料、食品(pin)+零售(shou)+家電+釀(niang)酒(jiu)、保險+銀行(xing)+券商等較弱(ruo)。三分之一多個(ge)股(gu)上漲(zhang)，漲(zhang)停(ting)板(ban)67個(ge)，其中(zhong)一字板(ban)1個(ge)，另有(you)20個(ge)漲(zhang)逾10cm，漲(zhang)停(ting)被砸個(ge)股(gu)23個(ge)。跌(die)停(ting)板(ban)2個(ge)，大跌(die)5%以上個(ge)股(gu)64個(ge)。

市場(chang)(chang)呈現出(chu)震蕩分化(hua)走勢(shi)(shi)，金融權重(zhong)全(quan)線(xian)拖累(lei)指數(shu)，說明無(wu)形的(de)手在(zai)有意識地調控指數(shu)，并不想讓市場(chang)(chang)跑太快。那就(jiu)主看(kan)題材股(gu)行情，現階(jie)段仍是AI科技(ji)主導的(de)結構性(xing)牛市。AI硬件出(chu)現了分化(hua)，但(dan)總體還(huan)算良性(xing)。從(cong)這一(yi)周的(de)走勢(shi)(shi)來看(kan)這一(yi)塊仍是市場(chang)(chang)的(de)核心(xin)之所在(zai)，漲(zhang)跌都左右著市場(chang)(chang)，尚(shang)沒有能取代其地位的(de)。只是炒(chao)久了后不會像前(qian)階(jie)段那樣(yang)全(quan)面主升，而是在(zai)漲(zhang)漲(zhang)歇(xie)歇(xie)和輪(lun)動中前(qian)進，要注意個股(gu)內部的(de)輪(lun)漲(zhang)輪(lun)歇(xie)。

最近主打(da)的(de)(de)是海(hai)外(wai)算(suan)力(li)(li)硬(ying)件，每次(ci)海(hai)外(wai)鏈(lian)(lian)大熱后就(jiu)會(hui)輪到國(guo)產算(suan)力(li)(li)鏈(lian)(lian)。周末(mo)除了(le)西貝的(de)(de)事情(qing)大熱外(wai)對(dui)應(ying)模擬芯片(pian)反傾銷(xiao)，這會(hui)刺激下模擬芯片(pian)等半導體。不過不局限于模擬芯片(pian)，吹得狠的(de)(de)未必好找(zhao)切入節奏，而(er)是強化了(le)整個國(guo)產替(ti)代線的(de)(de)邏輯，當下就(jiu)是國(guo)產算(suan)力(li)(li)鏈(lian)(lian)。除了(le)算(suan)力(li)(li)硬(ying)件外(wai)AI應(ying)用是另(ling)一(yi)環，應(ying)用的(de)(de)大爆發或許(xu)是在等算(suan)力(li)(li)歇場后，不過應(ying)用方(fang)向的(de)(de)人形機(ji)器人概念一(yi)直在伴隨(sui)，這一(yi)塊(kuai)在算(suan)力(li)(li)硬(ying)件分化時就(jiu)是很好的(de)(de)補(bu)充(chong)，甚(shen)至在某個時點還(huan)會(hui)搶戲。

大體而言(yan)，AI科技牛市的大方向(xiang)不動(dong)(dong)搖，短線(xian)驅動(dong)(dong)因(yin)素則牽動(dong)(dong)著內在節(jie)奏(zou)。AI科技是趨勢性大主線(xian)，其(qi)他則是輪動(dong)(dong)或過渡。賺大錢靠主線(xian)，控節(jie)奏(zou)及市場(chang)防御高低切方向(xiang)時(shi)也可偶爾看看其(qi)他的輪動(dong)(dong)，譬(pi)如固態電池和創新藥等(deng)。最近有色(se)資源不時(shi)也有些動(dong)(dong)靜，那(nei)是炒的降息預期(qi)，下周有個美聯儲靴子落(luo)地的時(shi)點(dian)，那(nei)這一塊到時(shi)會傾向(xiang)于兌現(xian)。

大盤小幅回踩但(dan)已突破(po)近(jin)期新(xin)高，如今大漲后沒有(you)上(shang)沖(chong)慣性，這(zhe)是與(yu)過往行(xing)(xing)情典(dian)型(xing)的(de)(de)不(bu)同。意味著不(bu)追(zhui)求指數(shu)(shu)(shu)性行(xing)(xing)情，其實這(zhe)是符(fu)合預期的(de)(de)，指數(shu)(shu)(shu)太快(kuai)了(le)反而不(bu)好，震蕩慢(man)行(xing)(xing)才能持久。大盤這(zhe)里也不(bu)是沖(chong)個新(xin)高就結(jie)束了(le)，而是震蕩上(shang)行(xing)(xing)的(de)(de)節奏。下(xia)(xia)周指數(shu)(shu)(shu)過程會有(you)波折反復，先不(bu)糾(jiu)結(jie)于(yu)方向，在燥(zao)熱的(de)(de)反彈(dan)后控下(xia)(xia)節奏就好，像(xiang)周五這(zhe)樣的(de)(de)分(fen)歧蓄勢(shi)倒是不(bu)怕。

二、盤中主要熱點題材

1、算力硬件

光模塊：青山紙業、劍橋科(ke)技、兆馳股份

液冷+英偉達+ASIC芯片：淳中科技

數(shu)據中心(xin)HVDC+液冷：科華數(shu)據

甲(jia)骨文+數據中(zhong)心：新炬網(wang)絡

阿里+算力基(ji)建：潤建股份

PCB：景旺電(dian)子、方正科技

空芯光纖：特發信息

光通信：通鼎互聯

2、機器人

人形機(ji)器人+參股智元宇樹(shu)：臥(wo)龍(long)電(dian)驅

人形機器人+電子皮膚(fu)：福萊新(xin)材

傳(chuan)重組(zu)機(ji)器人+固態電池：贏合(he)科技(ji)

間接參(can)股宇樹+地產：首開股份

間(jian)接參(can)股(gu)宇樹+汽配：雪龍集團

人(ren)形機器人(ren)+電機：大(da)洋電機

機器人+固態電池：百利科技

建筑機(ji)器人+基建：上海建工

清掃機器人+物業：新大(da)正

3、有色：北方銅業、盛達(da)資源(yuan)、湖南白銀(yin)、豫(yu)光金鉛、電工合金、株冶集團

4、地產(chan)：蘇寧環球、榮盛發展(zhan)、華夏幸(xing)福(fu)、南都物業、香江控股(gu)

5、其他

影(ying)視：金逸(yi)影(ying)視、中(zhong)國電(dian)影(ying)、東望時(shi)代

汽(qi)車(che)：眾泰汽(qi)車(che)、聯(lian)明股份、浩(hao)物股份

參股云計算(suan)+園林生(sheng)態：園林股份

股(gu)權轉讓+高鐵軌交：必得(de)科技(ji)

收購+RISC-V芯片：芯原股份

固態電池+硫(liu)鐵礦：粵(yue)桂股(gu)份(fen)

存儲(chu)芯片：德明利、精智達

收購+衛星通信：東珠(zhu)生態

股份轉(zhuan)讓+醫療：振德醫療

上海(hai)國企+基建：華建集團

高端裝備(bei)+風(feng)電：太原重工

算力+景觀照明：羅曼股份(fen)

算力(li)租賃+紡織：華孚(fu)時尚

參股芯(xin)片+汽車：山子(zi)高(gao)科(ke)

創(chuang)新藥(yao)+AI醫療(liao)：塞力醫療(liao)

創新藥(yao)+寵(chong)物藥(yao)：昂利康

創新藥+CRO：昭(zhao)衍(yan)新藥

工業縫紉機：中捷資(zi)源

RWA+光伏：兆新股(gu)份

芯(xin)片+照明：飛(fei)樂(le)音響(xiang)

綠色甲醇：嘉澤新能

有色物流：炬申股份

煤化工：陽煤化工

食用菌：眾興菌業

旅游：三峽旅游

服裝：美邦服飾

養豬：天域生物

鋼鐵：八一鋼鐵

家居：友邦吊頂

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