近期，A股云計算概念股表現格外引人注目，工業富聯、海光信息、中科曙光、盛科通信等多股紛紛大漲。那么，云計算概念股為何走強？

甲骨文股價暴漲

作為全球企業IT軟件龍頭公司，甲骨文的云業務展現了巨大的成長潛力，A股市場云計算公司受關注。

甲骨文是全球領先的企業級軟件、數據庫及云計算服務提供商。美東時間9月10日，美股甲骨文公布2026財年一季度財報后，股價單日破紀錄暴增，盤中漲幅一度超過40%，收盤時漲近36%，股價達歷史新高，收盤為328.33美元/股，公司市值超9300億美元。

除了亮眼的財報表現外，另一助推其股價大漲的因素是甲骨文最近獲得的大訂單。據悉，甲骨文已經與OpenAI簽署協議，后者將在約五年內從甲骨文采購價值3000億美元的計算能力，這也是史上規模最大的云服務合同之一。

多家機構集體上調甲骨文目標價。杰富瑞投資銀行將甲骨文的目標價從270美元上調至360美元，并指出云業務增長和訂單積壓意味著還有很大的增長空間。加拿大豐業銀行(Scotiabank)將甲骨文目標價從300美元上調至350美元。

海內外AI落地均值得期待

業內分析指出，甲骨文的合同金額激增，意味著AI浪潮帶來的云計算需求仍在不斷增長，打消了部分投資者對于AI泡沫的擔憂。同時，這也預示著全球云計算市場，特別是AI算力服務市場，正在進入新一輪高速增長期。

從國內AI產業落地來看，近日出臺的《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》(簡稱《意見》)，圍繞科學技術、產業發展、消費提質、民生福祉、治理能力、全球合作領域開展“人工智能+”重點行動，推動人工智能與經濟社會各領域各行業廣泛深度融合。

上海市人工智能行業協會秘書長鐘俊浩表示，《意見》的出臺標志著我國AI發展進入規模化、生態化、深水區的關鍵階段。展望下半年，AI技術將在“AI+工業”、人形機器人、智能體等應用場景領域持續滲透，在經濟社會發展各領域普及。

以“AI+工業”為例，AI與工業的融合將突破單點應用，向全流程協同進化。人工智能已經對鋼鐵、航空、船舶、紡織、工業母機等各領域實現了工藝流程層面的賦能。接下來，一方面會有更多的工業門類結合AI，形成工藝和參數的調優，具有廣闊的發展空間；另一方面，AI正在從工藝單點調優，向整體流程優化進行變革，從而進一步提升整體工業制造水準。

云計算概念股

A股市場上云計算概念股有200多只，其中中國移動、海康威視、工業富聯、科大訊飛等個股均有20多家機構評級，焦點科技、中天科技、紫光股份、宇信科技等個股均有10多家機構評級。

從產業鏈角度看，這些公司涵蓋了云計算基礎設施、平臺軟件、應用服務等各個環節。在AI算力需求爆發的背景下，上游的服務器、光模塊、芯片等硬件設備廠商，以及中游的云平臺服務商、下游的行業應用解決方案提供商，都有望受益于本輪AI驅動的云計算投資浪潮。

光大證券表示，AI算力、智能駕駛等終端需求提升，推動全球半導體行業市場規模增長。2025年上半年，在AI算力、數據中心、智能駕駛等終端需求的共同拉動下，全球半導體行業在2024年復蘇的基礎上進一步增長，產業鏈景氣度持續提升。

國盛證券指出，近期光通信板塊經歷了顯著波動。然而，海外AI算力領域的大額訂單與強勁需求表明，光模塊行業的基本面依然穩固，AI驅動的算力擴張周期遠未結束。短期市場的情緒化調整反而為投資者提供了更優質的配置時機，中長期我們依舊堅定看好光模塊賽道。

西部證券認為，在生成式AI模型快速發展，應用加速落地的背景下，AI算力基礎設施持續迭代，并獲得有望加速建設，與客戶存在較強商業綁定關系的行業頭部企業有望獲得彈性較大、確定性較高的增長。