9月10日，A股影視概念盤中發力走高，截至收盤，成分股幸福藍海上漲13.83%，金逸影視（002905.SZ）、蘇寧環球（000718.SZ）、同洲電子（002052.SZ）、天府文旅（000558.SZ）實現漲停。

國家電影局日前發布數據顯示，6月1日至8月31日，我國2025年暑期檔電影票房為119.66億元，觀影人次為3.21億，同比分別增長2.76%和12.75%。中金指出，7月中下旬以來，觀影需求隨影片上映出現明顯改善；部分影片的票房及IP衍生業務或具長尾效應，大盤觀影需求亦有望持續。

暑期檔收官，國慶檔預熱

今日影視板塊的強勢表現并非孤立現象，而是建立在扎實的行業基本面改善基礎之上。

在超百億的總票房中，中國產影片票房占比達76.21%，為行業復蘇注入強勁動力。其中。票房前5名影片分別為：《南京照相館》28.9億元，《浪浪山小妖怪》14.55億元，《捕風追影》8.79億元，《長安的荔枝》6.78億元，《侏羅紀世界：重生》5.67億元。

值得一提的是，今年是中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80周年，電影《南京照相館》《東極島》《山河為證》從不同視角展現中國人民的抗戰歷程，彰顯偉大的抗戰精神，因此，抗戰電影也成為今年暑期檔最為叫好叫座的電影類型。

其他電影類型還包括劇情、動畫、懸疑、歷史、科幻等多種題材，滿足了不同觀眾群體的多樣化需求，進一步激發了大眾的觀影熱情。

此外，根據貓眼專業版，截至9月1日，2025國慶檔已定檔重點影片已定檔，包括《刺殺小說家2》、《熊貓計劃2》和《三國的星空》，均定檔于10月1日，儲備影片包括《抓特務》《志愿軍第三部》《澎湖海戰》《用武之地》等。

除了國產定檔影片，《驚天魔盜團3》《瘋狂動物城2》《阿凡達3》等IP續作進口片有望于2025年四季度引進，或對全年票房形成一定支撐。建議關注國產片票房表現及進口片引進節奏。

影視公司業績回暖

不僅如此，今年在《哪吒之魔童鬧海》《封神》《唐探1900》等國產電影的大賣之下，部分投資方獲得了超預期回報，令公司基本面得以改善。

其中，光線傳媒2025年上半年實現營業收入32.42億元，同比增長143%；歸屬于上市公司股東的凈利潤22.29億元，同比增長371.55%，業績增長主要得益于《哪吒之魔童鬧海》等影片的票房表現及IP衍生業務拓展。

半年報顯示，目前光線傳媒在推進中的動畫項目數量眾多，《去你的島》《羅剎海市》《大魚海棠2》《相思》等在制作中，《涿鹿》《姜子牙2》《茶啊二中2》《大魚海棠3》《妲己》《二郎神》等動畫電影項目在推進中。

值得注意的是，半年報特別提及，公司正處于從“高端內容提供商”向“IP的創造者和運營商”轉型的過程中，IP運營業務正在成為公司業績的新亮點和持續增長點。

萬達電影2025年上半年營業收入66.89億元，同比增長7.57%；歸母凈利潤5.36億元，同比大幅增長372.55%，業績顯著回暖。其中，一季度，萬達電影出品發行的影片《唐探1900》和《熊出沒·重啟未來》，分別實現票房36億元和8.14億元，取得了良好的投資收益。

此外，金逸影視、幸福藍海等公司更是實現扭虧為盈，其中金逸影視歸母凈利潤同比增長 146.73%。金逸影視上半年自研開發現制檸檬茶等網紅特調飲品，銷售額同比增長約48%；輕食產品銷售額更是同比增長178%，非票業務的拓展有效提升了盈利能力。幸福藍海則憑借“影院+ IP”模式持續發力。

下半年市場有望持續上漲

機構觀點普遍看好影視行業下半年景氣度。

華泰證券研報指出，2025 年上半年傳媒行業實現歸母凈利221.7億元，同比增長39.3%，隨著內容供應質量及數量提升，政策環境持續正向，下半年行業景氣度有望持續向上。浙大城市學院文化創意產業研究所秘書長林先平分析認為，影視行業競爭已從單純內容比拼升級為綜合運營能力較量，具備產業鏈整合能力的公司將更具優勢。?

市場人士提示，投資者可關注國慶檔重點影片出品方及院線公司，但需注意票房不及預期、行業政策變化等潛在風險。隨著國慶檔進入倒計時，影視板塊的業績兌現能力將成為后續行情的關鍵驅動力。