證券之星 趙子祥

作為A股上市股份制商業銀行之一，華夏銀行(600015)2025年上半年經營狀況于近日隨半年報披露浮出水面。數據顯示，該行當期營收、歸母凈利潤、扣非凈利潤三大核心業績指標同比均出現下滑，其中歸母凈利潤增速在42家A股上市銀行中居尾部；利息凈收入延續多年下滑態勢，非息收入端亦受投資收益等項目拖累，成為業績負增長主因之一。

證券之星注意到，與此同時，該行資產質量指標表現承壓，撥備覆蓋率持續下降，個人貸款尤其是非房貸類業務風險凸顯；資本充足率指標雖符合監管要求，但亦呈下滑趨勢。

雪上加霜的是，2025年以來華夏銀行合規管理問題頻發，不僅總行因多業務管理不審慎等問題領受8725萬元大額罰單，分支機構累計處罰金額亦超1180萬元，內控漏洞逐步暴露。

上半年業績雙降、利息凈收入持續下滑

華夏銀行披露半顯示，2025年上半年，該行實現營收455.22億元，較上年同期的483.54億元下降5.86%；歸母凈利潤114.70億元，較上年同期的124.60億元下降7.95%；扣非凈利潤112.97億元，較上年同期的124.21億元下降9.05%。在A股42家上市銀行中，華夏銀行的凈利潤增速居于末位。

從收入構成來看，在息差壓力下，2025年上半年，華夏銀行實現利息凈收入305.74億元，同比減少3.6%，占當期營業收入的比例為67.16%。

盡管手續費及傭金凈收入同比增長2.55%至30.95億元，但投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益合計為86.87億元，同比減少25.42億元，降幅達到22.64%，成為該行業績負增長的主要原因之一。

此外，上半年公允價值變動收益為-1.86億元，同比減少31.04億元，降幅更是高達106.37%。

值得一提的是，2025年上半年，該行凈利差為1.59%，較2024年上半年的1.61%收窄2個基點；凈息差則從1.61%降至1.54%，收窄幅度達7個基點。與此同時，該行利息凈收入持續下滑已持續多年。

資產質量下行，不良貸款與撥備雙重承壓

資產質量是銀行穩健運營的關鍵指標，而華夏銀行在這方面同樣面臨困境。截至2025年6月末，華夏銀行不良貸款率為1.60%，與上年末持平，但在A股9家上市股份行中處于最高水平。

不僅如此，其撥備覆蓋率也出現下滑，從上年末的161.89%降至156.67%，下降了5.22個百分點；貸款撥備率從上年末的2.59%降至2.51%，下降了0.08個百分點。

從貸款結構來看，個人貸款業務的資產質量惡化較為明顯。截至2025年6月末，華夏銀行個人貸款余額7161.47億元，比上年末減少58.8億元，下降0.81%；個人貸款不良余額162.35億元，比上年末增加32.17億元，不良貸款率2.27%，比上年末上升0.47個百分點。

其中，非房貸類個人貸款的風險尤為突出，整體不良率約3.07%，遠高于以住房抵押為主的個人貸款1.21%的不良率水平。與之相對，公司貸款規模在提升的同時質量保持相對穩定。截至2025年6月末，該行公司貸款余額1.65萬億元，比上年末增加809.27億元，增長5.16%；公司貸款不良余額224.35億元，比上年末減少24.61億元，不良貸款率1.36%，比上年末下降0.23個百分點。

不良貸款率的居高不下以及撥備覆蓋率的下滑，意味著華夏銀行在應對潛在風險時的緩沖墊變薄，需要計提更多的撥備來覆蓋可能出現的損失，這無疑會進一步壓縮利潤空間，對銀行的穩健運營構成威脅。

值得一提的是，截至2025年6月末，華夏銀行資本充足率13.07%，比上年末下降0.37個百分點；一級資本充足率為11.44%，比上年末下降0.26個百分點；核心一級資本充足率為9.56%，比上年末下降0.21個百分點。盡管相關指標均符合監管要求，但持續下降的趨勢仍令人擔憂。

監管處罰不斷，合規管理現重大漏洞

2025年以來，華夏銀行在合規管理方面頻頻“觸雷”，多次受到監管處罰。

9月5日，國家金融監管總局官網披露，華夏銀行因相關貸款、票據、同業等業務管理不審慎，監管數據報送不合規等違法違規行為，被重罰8725萬元。這是年內銀行業的大額罰單之一，凸顯了華夏銀行在業務管理和合規方面存在的嚴重問題。

據不完全統計，除了本次被罰之外，2025年以來，華夏銀行及其分支機構累計已被罰超過1180萬元。信貸業務成為違規“重災區”，例如，華夏銀行溫州分行因貸款“三查”不到位、信貸資金被挪用、違規發放借名貸款等問題，被罰款170萬元；華夏銀行太原杏花嶺支行因貸后管理不到位，被罰款30萬元；石家莊分行因違規向風險客戶新增貸款掩蓋不良貸款、違規上調五級分類掩蓋不良貸款，被罰款65萬元等。

年內罰單不斷，暴露出華夏銀行在內部控制、風險管理等方面存在巨大漏洞。合規管理的缺失不僅影響銀行的聲譽，還可能導致監管機構加強對其監管力度，限制業務發展，增加運營成本，進一步削弱華夏銀行的市場競爭力。

華夏銀行在2025年上半年的業績表現、資產質量狀況以及合規管理方面的問題，使其陷入了發展困境。業績下滑削弱了其盈利能力，資產質量下行增加了潛在風險，風險指標不佳影響了市場信心，而頻繁的監管處罰更是暴露了內部管理的漏洞。

證券之星注意到，面對這些問題，華夏銀行行長瞿綱在業績說明會上表示，下一步該行將繼續按照“有序處置存量風險、有效控制新增風險”的原則，持續強化資產質量精細化管理，做好授信政策策略引導與差異化管理，優化業務結構。同時，多措并舉，加大問題資產清收處置力度，持續推動資產質量改善提升。

然而，要真正走出困境，華夏銀行需要付出更多努力。在業務層面，需要優化業務結構，提升利息收入的同時，加大非利息收入業務的拓展力度，提高盈利能力；在風險管理方面，要切實加強貸前調查、貸中審查和貸后管理，降低不良貸款率，提高撥備覆蓋率，增強風險抵御能力；在合規管理上，必須強化內部控制，建立健全合規管理體系，杜絕違規行為的再次發生。未來，華夏銀行能否有效解決這些問題，實現業績回升和穩健發展，市場將拭目以待。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)?