??1. 7，8月(yue)算(suan)力(li)(li)大(da)漲是 cpo 板(ban)塊。近期在(zai)算(suan)力(li)(li)調整(zheng)后，今日勝宏科技首當(dang)其沖帶(dai)領(ling)算(suan)力(li)(li)反彈(dan)，當(dang)前PCB供需關系非常緊(jin)張, PCB板(ban)塊最為便宜(yi)的資產(chan)，外資近期也在(zai)持續(xu)買入。PCB板(ban)塊是9月(yue)算(suan)力(li)(li)的主(zhu)攻方(fang)向。

??2.勝宏科技最新調研，具備70層以上高精密線路板量產能力，是全球首批實現6階24層AI算力數據中心產品的大規模生產，以及8階28層HDI與16層任意互聯（Any-layer）HDI技術能力的企業。目前，公司正持續推進10階30層HDI的研發認證，# 并擁有100層以上高多層PCB技術能力。

??3.當(dang)前供需關系(xi)非常(chang)緊(jin)張，客戶沒有要求(qiu)降(jiang)價(jia)，26年機柜新品的PCB還會進(jin)一步(bu)升級。毛(mao)利(li)率展望樂(le)觀(guan)，預計(ji)長期(qi)維持高毛(mao)利(li)，隨著AI良率提(ti)高，毛(mao)利(li)率進(jin)一步(bu)提(ti)高。

??4.# 背板及CoWoP，公司基本一年前就已經在開發，大客戶所有新產品新技術都在研發，CoWoP有望27年落地。

??5.# PCB板(ban)塊(kuai)最為便宜(yi)的資產，外(wai)資近(jin)期(qi)也(ye)在持續買入。當下(xia)，雖然諸多國內上市公司(si)都(dou)希(xi)望切入NV鏈，但真(zhen)正能夠(gou)拿取一定份額極少(shao)。同時近(jin)期(qi)谷歌對(dui)光模塊(kuai)加單，對(dui)PCB的需(xu)求自然也(ye)是水漲(zhang)船(chuan)高(gao)。

????產(chan)業相關(guan)： 大廠(chang): 勝宏(hong)/方(fang)正/東(dong)山/鵬鼎(ding)?上(shang)游：宏(hong)和/東(dong)材/德福/菲利華/戈(ge)碧迦（新玩(wan)家(jia)）?設(she)備：大族/芯碁(qi)/微裝(zhuang)/鼎(ding)泰