最近兩個月，ST葫蘆娃接連收到監管罰單，都與公司業績披露有關。安永華明為公司2023年財報出具了標準無保留意見的審計報告，但在進行會計差錯更正后，公司這一年的歸母凈利潤下調近90%，扣非歸母凈利潤更是出現盈虧性質改變。

2023年業績調減近九成，審計機構卻出具標準意見

8月26日，ST葫蘆娃（605199.SH）披露受到交易所紀律處分。因多期定期報告財務數據披露不準確，涉及金額較大、更正比例較高，上交所對公司及時任董事長兼總經理劉景萍、時任財務總監于匯予以通報批評。

此前，公司于今年3月被海南證/監/局采取責令改正措施。海南證/監/局在現場檢查中發現公司2023年年度報告中營業收入、利潤等財務信息披露不準確，要求公司對相關問題進行整改。

隨后，公司自查發現2023年部分銷售業務提前確認收入，部分銷售業務存在銷售價格異常，以及因提前確認收入產生對應費用差異，導致公司相關定期報告披露的財務數據不準確，應當根據相關規定進行前期會計差錯更正，對公司2023年度、2024年半年度資產負債表、利潤表中相關科目進行追溯調整。

前期會計差錯更正公告顯示，公司更正的利潤表科目包括營業收入、營業成本、研發費用、信用減值損失、所得稅費用等。

2023年、2024年上半年，公司調整后的營業收入分別為17.95億元、8.89億元，分別比調整前變動-1.10億元、4223.53萬元，分別占調整前金額的5.77%、4.99%；調整后的歸母凈利潤分別為1085.14萬元、4109.25萬元，分別調減9564.64萬元、3765.91萬元，分別占調整前金額的89.81%、47.82%。扣非歸母凈利潤則由盈利轉為虧損。

此前在2024年4月，ST葫蘆娃披露了經審計的2023年年報，營業收入為19.05億元，歸母凈利潤為1.06億元，扣非歸母凈利潤為0.82億元。安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）為這份財報出具了標準無保留意見的審計報告。

由于本次調整導致扣非歸母凈利潤的盈虧性質發生改變，2025年8月，ST葫蘆娃宣布聘請政旦志遠（深圳）會計師事務所（特殊普通合伙）對2023年度財務報表再次進行審計。

2024年業績預虧公告不及時，內控報告被出具否定意見

事實上，在兩個月前，ST葫蘆娃剛因未按規定及時披露業績預虧公告，遭上交所通報批評。

經查明，2025年4月23日，公司披露《2024年度業績預虧公告》，預計2024年度實現歸母凈利潤-2.80億元到-2.50億元，與上年同期相比將出現虧損；預計2024年度實現扣非歸母凈利潤-3.30億元到-3億元。隨后，公司于4月29日披露的2024年度報告顯示，公司2024年度實現歸母凈利潤-2.74億元、扣非歸母凈利潤-3.25億元。

上交所指出，公司2024年度凈利潤為負值，應當在2024年會計年度結束后1個月內及時、準確地披露業績預告，以明確市場預期，但公司未在規定期限內披露業績預虧公告，未能及時向市場揭示公司虧損的風險。公司上述行為違反了《股票上市規則》有關規定。

鑒于上述違規事實和情節，上交所決定對公司及劉景萍、于匯、時任董事會秘書王清濤予以通報批評。

值得注意的是，立信會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱：立信所）作為ST葫蘆娃2024年度財務報告審計機構，為公司2024年度財務報告出具了保留意見的《審計報告》和否定意見的《內部控制審計報告》。

針對否定意見內部控制審計報告，立信所指出，根據海南證/監/局《關于對海南葫蘆娃藥業集團股份有限公司采取責令改正措施的決定》，ST葫蘆娃對其2023年度財務報表進行了重述，這種情況表明ST葫蘆娃的相關財務報告內部控制存在重大缺陷。

同時，ST葫蘆娃部分外購研發項目審批流程不規范。公司向海南中旺醫療科技開發有限公司（以下簡稱：海南中旺）、盈科瑞（天津）創新醫藥研究有限公司外購的5個項目，其立項審批日期晚于總經理辦公會審議日期或合同簽訂日期。立信所認為，這種情況表明ST葫蘆娃與重大交易審批相關的財務報告內部控制存在重大缺陷。

受此影響，公司股票于2025年4月30日起被實施其他風險警示。

對于保留意見審計報告，立信所表示，一是ST葫蘆娃對其2023年度財務報表進行了重述，立信所無法就重述事項對ST葫蘆娃2024年度財務報表可能產生的影響獲取充分、適當的審計證據。

二是ST葫蘆娃控股股東通過個人（非葫蘆娃員工）名下的銀行賬戶向公司客戶提供了資金支持。公司2024年末應收賬款余額排名前十的部分客戶期后無回款或回款金額較小。立信所無法就相關客戶是否存在受托存放ST葫蘆娃的產品、ST葫蘆娃是否已經履行完畢相關銷售合同獲取充分、適當的審計證據。

三是ST葫蘆娃2024年度向海南中旺外購研發項目8個并支付4205.37萬元（2023年度外購研發項目4個，支付1800萬元）。海南中旺法定代表人兼總經理與葫蘆娃實際控制人之一存在親屬關系，海南中旺自2022年6月成立以來未向除ST葫蘆娃外的其他方轉讓過研發項目。立信所無法就上述外購研發交易的商業實質獲取充分、適當的審計證據，也無法確定該事項對ST葫蘆娃財務報表可能產生的影響。

值得一提的是，據2024年年報，ST葫蘆娃從海南中旺外購的4個口溶膜項目系由海南中旺委托杭州康領先研發，杭州康領先再委托北京新領先子公司研發。杭州康領先為ST葫蘆娃的合營企業，ST葫蘆娃與北京新領先各持有杭州康領先40%股權。

截至2024年末，ST葫蘆娃對海南中旺存在應收賬款731.51萬元、應付賬款969.64萬元、應付票據510萬元。

上市次年業績“變臉”，去年幾乎虧掉四年盈利

ST葫蘆娃于2020年7月上市。然而，上市當年公司收入下滑，次年出現增收不增利，業績下滑超四成。

具體來看，ST葫蘆娃招股書的報告期為2017年至2019年，其間公司營業收入從6.55億元增至13.06億元，歸母凈利潤從0.22億元暴增至1.20億元。

2020年上市當年，公司營業收入為11.62億元，同比下滑11.04%；歸母凈利潤為1.22億元，同比增長0.97%。2021年，ST葫蘆娃實現營業收入13.54億元，同比增長16.53%；實現歸母凈利潤0.72億元，同比下滑40.63%。

隨后，公司業績在2022年增長，2023年又逢增收不增利，且該年出現上市后的首個扣非歸母凈利潤虧損。數據顯示，2022年、2023年，公司營業收入分別為15.15億元、17.95億元，分別同比增長11.91%、18.49%；歸母凈利潤分別為0.86億元、0.11億元，分別同比變動18.78%、-87.34%；扣非凈利潤分別為0.68億元、-0.14億元，分別同比變動34.96%、-120.34%。

2024年，公司業績繼續暴跌，營業收入、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤全面下滑。

2024年，ST葫蘆娃實現營業收入14.14億元，同比下降 21.26%；實現歸母凈利潤-2.74億元，同比下降 2629.23%，該虧損額與公司2020年至2023年的歸母凈利潤總和2.91億元相比，僅相差約0.17億元；實現扣非歸母凈利潤-3.25億元，同比大幅增虧。

毛利率方面，2024年，公司毛利率為47.85%，同比下滑2.86個百分點；而期間費用率為68.07%，同比增長19.86個百分點。

公司表示，部分銷售客戶銷售模式調整致使銷售收入下降，以及根據監管指引，公司外購研發項目支出全額費用化核算，研發投入中的費用化部分增加。2024年公司研發投入中資本化的比重為19.02%，而2023年為36.44%。

進入2025年，ST葫蘆娃的業績仍在下行通道。公司預計上半年實現歸母凈利潤0元到1000萬元，同比減少75.66%到100%；預計實現扣非歸母凈利潤-2200 萬元到-1200萬元，同比減少364.85%到585.55%。

ST葫蘆娃表示，業績預減的主要原因是受行業競爭格局變動影響，公司上半年銷售收入下降導致利潤下降。