一、宏觀政策與國際經貿

1. 中美將舉行經貿會談，關稅摩擦風險升溫

財聯社、上海證券報：經中美雙方商定，國務院副總理何立峰將于7月27日至30日赴瑞典與美方舉行經貿會談，重點討論貿易平衡與市場準入問題。美國總統特朗普23日突然宣布，將對世界大部分國家征收15%至50%的"簡單關稅"，歐盟隨即回應稱，若談判破裂計劃對價值近1000億歐元的美國商品加征關稅，全球貿易摩擦風險進一步升級。

2. 國家發改委推動整治行業內卷

中國證券報、證券時報：國家發改委召開企業座談會，明確將健全國企民企協同發展機制，重點整治低價傾銷、重復建設等"內卷式競爭"行為。會議提出，將圍繞人工智能、低空經濟等新興領域建立產能預警機制，引導資源向高端化、智能化轉型。

二、金融市場動態

1. 公募基金加碼科創板配置創新高

上海證券報：二季度主動權益類基金的科創板股票配置比例創歷史新高，科創板主題基金規模突破3000億元。上交所聯合徐匯區政府舉辦人工智能產業鏈企業座談會，提出將優化科創板"1+6"政策生態，加速AI企業上市培育。

2. 債市承壓調整，股強債弱格局延續

上海證券報、財聯社：7月23日債市長端利率上行，10年期國債活躍券收益率一度升至1.72%，市場呈現"股強債弱"特征。分析認為，風險偏好回升、商品漲價預期及地方債供給增加是主要推手，預計短期債市將維持震蕩調整。

3. 上海地區證券交易活躍度顯著提升

財聯社：上半年上海地區滬深A股交易量達47.95萬億元，同比增長69.2%，占全國市場份額30.12%；期末客戶資產總額12.65萬億元，同比增長23.3%，6家分支機構交易量突破萬億元。

三、產業與公司熱點

1. 生豬產業"反內卷"政策發力，豬價創年內新高

財聯社：農業農村部召開生豬產業高質量發展座談會，要求嚴控新增產能，加快淘汰低產母豬。受政策預期推動，生豬期貨主力合約上漲1.67%至14590元/噸，創年內新高。牧原、新希望等頭部企業參會并承諾合理調控出欄節奏。

2. 創新藥審批提速，上半年獲批數量接近去年全年

財聯社、證券時報：國家藥監局數據顯示，上半年我國批準創新藥43個，同比增長59%，接近2024年全年48個的批準量。其中基因治療產品、罕見病藥物等重大突破品種占比顯著提升，國內首款血友病B基因治療藥物獲批上市。

3. 國際低空經濟博覽會開幕，19件產品全球首發

證券時報、財聯社：2025國際低空經濟博覽會在滬開幕，展會面積6萬平方米，吸引近300家企業參展。全球首款7座3噸級多用途eVTOL、氫能無人機等19件產品全球首發，華東低空經濟產業聯盟同步成立，推動長三角空域協同管理。

四、風險預警與監管動態

1. 多家公司澄清不涉及雅下水電項目

財聯社、證券時報：華新水泥、大禹節水等公司公告稱，能否參與雅魯藏布江下游水電工程項目存在不確定性；凱龍股份表示項目招投標流程尚未啟動；高爭民爆則在股價異動期間遭控股股東減持12.81萬股。

2. 公安部規范智能駕駛管理，強調駕駛人責任

財聯社、證券時報：公安部明確當前"智駕"系統未實現自動駕駛，駕駛人才是責任主體。對于"脫手脫眼"行為，將面臨民事賠償、行政處罰及刑事追責三重風險。下一步將聯合相關部門完善智能駕駛技術標準與安全體系。

五、區域與市場熱點

1. 海南自貿港封關倒計時，政策細節逐步明確

中國證券報、財聯社：國新辦發布會披露，海南自貿港全島封關將于12月18日啟動，實施"一線放開、二線管住"政策。加工增值免關稅政策、跨境資產管理試點等配套措施陸續落地，海關總署同步發布稅收征管暫行辦法。

2. 光大銀行獲中信金融資產增持至8%

財聯社：中信金融資產在1月20日至7月22日期間，累計增持光大銀行A+H股5.43億股，持股比例從7.08%升至8%。這是年內AMC機構第二次增持全國性銀行，業內認為金融資產管理公司正成為銀行股重要配置力量。